斯皮格爾稱，2026年將是決定性一年，已將公司命運與Specs的增長直接繫結。圖片來源：SnapAI百鏡大戰再添實力玩家。1月29日，社交平台Snapchat母公司Snap Inc. (NYSE: SNAP)宣佈正式成立全資子公司Specs Inc.以此推動旗下智能眼鏡業務的獨立發展與長期戰略佈局。Snap表示，此次調整將幫助Specs智能眼鏡業務實現更強的業務專注度與協同效應，為後續業務合作及資本運作提供更多靈活性，包括可能的少數股權融資。該調整也有助於Specs獨立品牌體系的建構，為今年全新Specs智能眼鏡產品的正式發佈堅實基礎。根據官方透露的資訊，和這些傳統的電子螢幕裝置不同，Specs採用透明鏡片，在三維空間中將數字內容疊加到現實世界，並支援通過手勢和語音進行自然互動。去年9月，Snap首席執行長埃文·斯皮格爾（Evan Spiegel）在公開信中明確表示，2026年將是公司“最具決定性的一年”。這位出生於1990年、世界最年輕億萬富翁認為，Snap的命運與下一代消費級智能眼鏡Specs的增長表現直接繫結。目前，Snap開發者已基於Specs打造出全新的學習、遊戲和工作方式，所有體驗都紮根於真實世界之中。在設計理念上，Specs意圖幫助使用者保持當下的專注，讓使用者與朋友、家人和同事在共享體驗中更加緊密地連接在一起——無論是在空地上一起體驗虛擬奪旗遊戲，通過模擬化學反應進行學習，還是團隊協作查看新產品的虛擬設計方案。Specs試圖打破傳統的電腦和智慧型手機為“爭奪注意力”而設計的格局，認為這樣的做法使得人與現實世界隔離，同時也削弱了人與人之間的真實互動。全新Specs推出之際，正值AI重塑計算方式的關鍵階段。新一代Specs搭載Snap首創的智能系統（Intelligence System），在智能、主動使用體驗做了相關提升。Snap稱，“在嚴格保障使用者隱私的前提下，系統可以通過理解使用者及所處環境，主動幫助完成各類任務”。Specs將是一台“使用者會用得更少的電腦”，因為它能夠主動替使用者完成更多事情。新一代Specs智能眼鏡預計將於今年內正式發佈。同時，Snap釋放了Specs Inc.團隊擴張計畫，稱正在全球範圍內招募優秀人才，持續壯大團隊。作為立足於年輕人社交產品領域的王者，Snap在智能眼鏡賽道已是老兵一枚。早在2016年，該公司嘗試將平台上的相機功能硬體化，創造新奇社交拍攝體驗，發佈了Spectacles智能太陽鏡系列 (1-3代），主打時尚外觀，整合攝影機，用於快速拍攝短影片並分享至Snapchat，作為Snapchat應用的延伸，驗證市場對可穿戴相機硬體的接受度。2021年，為了服務開發者與創作者，Snap旗下智能眼鏡轉向AR體驗終端，發佈了Spectacles AR眼鏡，為開發者提供原型硬體，建構AR內容生態（Lenses），為消費級產品鋪路。為此，Snap還自研晶片（如 GrAIcore NPU，專為低功耗AR AI設計）和OS等核心技術，提升體驗、控制生態。不過，Snap的智能眼鏡在消費市場的銷量表現並不突出。2024年，Snap發佈的新的第五代AR眼鏡以每月99美元、至少訂閱12個月的方式提供給開發者，套裝總成本接近1200美元，可以看出其產品主要面向開發者和創作者提供，建構AR內容生態。去年三季度後，Spectacles開始深度整合OpenAI和Gemini等AI產品。11月，Snap宣佈與Perplexity AI達成合作，後者將把其對話式搜尋功能直接整合到Snapchat中。該功能計畫於今年初在Snapchat上線。而這一切看起來，都像是為2026年推出消費級產品Specs做最終準備。這也意味著，Snap硬體研發的思路已從智慧型手機應用範式轉向AI優先的體驗。Snap最新財報顯示，2025年第三季度，營收為15.1億美元，淨虧損為1.04億美元。目前，Snap全球日活躍使用者（DAU）達4.77億，月活躍使用者（MAU）增至9.43億，距離10億使用者目標僅一步之遙。 (鈦媒體AGI)

當蘋果Vision Pro的光芒尚未褪去，庫克手中的下一張王牌已若隱若現。多方資訊透露，蘋果的AI眼鏡正瞄準2026年。一場關於“眼前”未來的爭奪戰，哨聲已經吹響。AI智能眼鏡的賽道，從未像今天這樣擁擠而充滿火藥味。這不僅僅是發佈一款新產品，更像是吹響了決賽圈的號角。然而，在巨頭的光環之外，一場基於底層技術的“暗戰”早已悄然打響。決定勝負的，或許不是誰的概念更炫酷，而是誰能率先解決那幾項最“樸實”的使用者痛點。01 戰場核心：從“玩具”到“工具”的生死跨越過去十年，智能眼鏡經歷了從驚豔到沉寂的過山車。核心原因在於它們未能完成從 “極客玩具” 到 “日常工具” 的跨越。真正的工具，需要無感的可靠。當前的痛點赤裸而直接：·** “找不到”'**的尷尬：兒童手錶定位精度從10米提升至3米，這不僅是數位遊戲，它意味著孩子從 “一片區域” 被鎖定到 “一棵樹下” 。對於眼鏡，室內精準導航、AR資訊與實物的釐米級貼合，都依賴於定位的精髓。· **“用不久”**的焦慮：續航是智能穿戴的 “阿克琉斯之踵” 。當同類產品還在為3天續航掙扎時，前沿方案已將目標錨定7天。這背後，是為未來5G時代、全天候AI互動奠定的基石。· **“不安全”**的疑慮：當眼鏡成為24小時的貼身伴侶，它 “看到” 和 “聽到” 的一切，如何保障？更強的本地化AI能力與隱私安全架構，是與使用者建立信任的生命線。這些看似基礎的問題，構成了體驗的底線。誰能系統性地解決，誰就拿到了進入主流市場的入場券。02 破局關鍵：一顆“全能芯”驅動的體驗革命所有體驗的飛躍，最終都要回歸到方寸之間的晶片上。這場暗戰的勝負手，在於能否擁有一顆驅動未來的 “全能心臟”。以突破性的W527晶片為例，它勾勒出了下一代智能眼鏡核心的輪廓：· ▶ 極速通訊與智享體驗  支援4G全網通與高速Wi-Fi 6，保障了即時AI互動、高畫質視訊通話的流暢，這是 “智能”的血管。· ▶ 超微高整合與凌駕級性能  採用先進的12nm工藝與3D SiP封裝技術，在極小的空間內整合了強大算力（一大核三小核架構），實現應用響應速度提升近1.5倍，這是 “智能”的大腦。· ▶ 強勁續航的底層最佳化  從智能網路搜尋最佳化到待機資源動態節能，一系列晶片級功耗控制技術，將有限的電池能量精準輸送給最需要的任務，這是 “智能”的耐力之源。這顆 “芯” 所代表的，是一種系統性的工程思維：它追求通訊、算力、功耗在極限約束下的全域最優解。正是這樣的底層突破，讓智能眼鏡從 “偶爾玩玩”走向 “一直可用”。03 未來形態：AI的終極載體與場景裂變有了可靠的底層基礎，眼鏡的形態與想像力才開始真正綻放。它正沿著一部清晰的 “能力升級史” 演進：▌ 1.0 基礎智能型Glass+ Audio + AI。智能音訊眼鏡的普及形態，以語音互動為核心。▌ 2.0 視覺增強型加入Camera，成為世界的“第二雙眼” ，實現即時翻譯、視覺搜尋。▌ 3.0 資訊互動型再加入Display，初步的AR資訊開始浮現在眼前。▌ 4.0 全時獨立型最終整合eSIM，實現全天候、全場景的獨立線上，成為脫離手機的下一代個人終端。每一步演進，都意味著全新的場景被解鎖。它可以是一副戶外AI眼鏡，成為年輕人的潮流裝備；更可以是一個 “智慧中樞” ，通過AI主動提供你需要的一切。眼鏡，因其佔據人類最主要的資訊輸入管道，且最貼近大腦，正無可辯駁地成為AI最好的物理載體。04 中國玩家的全球棋局：差異化與精準卡位在這場全球競爭中，中國玩家展現出了靈活而精準的全球化佈局智慧：在東南亞，以極致的性價比和深度的市場教育先行，快速佔領增量市場。在成熟市場（如歐洲），則將重點放在嚴格的隱私保護與紮實的本地化能力建設上，以贏得挑剔使用者的信任。這種 “區域差異化” 策略，使得智能穿戴產品的海外收入佔比成功突破30%，並仍在快速增長。它證明，對全球不同市場使用者需求的深度理解和尊重，是打開增長天花板的另一把鑰匙。當蘋果在2026年攜其生態與設計之力正式入場時，它面對的將不再是一片藍海，而是一個底層技術不斷突破、產品形態持續演進、市場策略高度務實的活躍戰場。智能眼鏡的競賽，上半場是概念與demo的展示，下半場則是核心技術、使用者體驗與生態建構的硬核較量。蘋果的入局，不會終結比賽，反而會以巨大的聲量教育全球市場，將整個賽道推向沸騰。拐點已至，未來已來。這場關於 “眼前” 的變革，將重新定義我們與數字世界互動的方式。或許，下一代計算平台的王冠，並非註定屬於某一家巨頭。它屬於所有能精準切入痛點、並用紮實技術實現優雅體驗的破局者。 (譚大帥Milton)

引言：科技潮水的流向，總是由巨頭的選擇提前標記。當Google在Android XR發佈會上展示其智能眼鏡Project Aura，並明確2026年的量產計畫時，一個決定比產品本身更值得關注：其硬體的研發與生產重心，將依託中國產業鏈完成。這不僅僅是訂單的遷移，更是從光學、精密製造到整機整合的全鏈條認可。一場由“中國製造”向“中國智造”深度賦能的AI眼鏡革命，序幕已拉開。01 | 產業拐點：從“嘗鮮”到“標配”的加速度行業正在經歷催化式增長。據權威分析師預測，全球XR裝置出貨量有望在2025年突破5000萬台，其中AR眼鏡品類的年複合增長率預計超過50%。Google此次的入局與生態標準化舉措，恰逢其時。將硬體重任交予中國供應鏈，是基於後者在消費電子領域鍛造出的三重能力：規模效應（佔據全球70%以上的智能硬體製造份額）、迭代速度（新品研發周期比國際平均快30%）與成本控制。這意味著，中國供應商獲得的不僅是一張訂單，更是一條直通全球頂級XR生態的高速驗證通道。02 | 核心圖譜：解碼眼鏡背後的“中國力量”Google的選擇，是一份嚴謹的供應鏈“體檢報告”。以下企業與Google或生態夥伴XREAL的深度繫結，勾勒出AI眼鏡的核心骨骼。（註：以下資訊為公開資料梳理，僅供產業洞察，不構成任何投資建議）▪ 龍旗科技– 關鍵資料：全球智慧型手機ODM出貨量連續三年第一，市佔率超40%。其AI眼鏡產線已實現百萬級年產能。– 角色定位：整機製造與系統整合關鍵夥伴。▪ 立訊精密– 關鍵資料：消費電子連接器全球市場份額領先，2024年研發投入同比增長25%，廣泛佈局AR/VR專利超千項。– 角色定位：精密連接、結構件及模組化解決方案提供商。▪ 歌爾股份– 關鍵資料：全球中高端VR頭顯代工市佔率超80%，其AR相關業務在2024年第三季度營收同比增長超200%。– 角色定位：聲學、光學模組與整機生產的深度參與者。▪ 工業富聯– 關鍵資料：全球AI伺服器市場份額超40%，智能製造賦能其電子裝置生產良率維持在99.5% 以上。– 角色定位：高端精密製造與潛在整機代工方。▪ 領益智造– 關鍵資料：消費電子精密功能件全球市佔率領先，是XREAI Air系列眼鏡的獨家整機組裝夥伴。– 角色定位：結構件、功能件到整機組裝的一站式供應商。▪ 水晶光電– 關鍵資料：AR光波導片已實現量產，良品率行業領先，是全球少數能供應BirdBath與光波導全技術路徑的公司。– 角色定位：核心光學顯示引擎供應商。▪ 晶晨股份– 關鍵資料：其6nm AIoT晶片已累計出貨超700萬顆，在Google生態智能顯示終端中晶片份額佔比顯著。– 角色定位：專為輕量級AI裝置最佳化的核心算力提供者。▪ 豪鵬科技– 關鍵資料：消費類聚合物電池全球出貨量前五，其固態電池技術能量密度較傳統產品提升30%，計畫2026年試產。– 角色定位：下一代微型化、高安全能源解決方案商。▪ 廣和通– 關鍵資料：無線通訊模組全球市佔率領先，與XREAL戰略合作，為其眼鏡提供低延時、高可靠的“無線化”連接方案。– 角色定位：無線通訊與AIoT融合方案專家。03 | 未來競逐：從“價值執行”到“價值定義”此次產業鏈的深度繫結，標誌著一次根本性的角色轉變：中國企業正從供應鏈的“價值執行者”，邁向共同創新的“價值定義者”。機遇背後，考驗同樣嚴峻：技術耐力賽：在光波導效率、微型電池續航、空間計算晶片等核心瓶頸上，能否持續突破？生態話語權：是滿足於製造紅利，還是能通過專利、標準參與，分享更大的生態價值？市場波動性：消費級AR市場仍處早期，需警惕需求不及預期帶來的產能風險。結語：Google的眼鏡，映照出中國硬科技的輪廓。它像一個支點，撬動了供應鏈從成本優勢到技術優勢的認知轉變。真正的競賽，不在2026年那一款產品的發佈，而在之後持續的五年、十年。誰能在核心元器件上形成“不可替代性”，誰能在系統整合上實現“體驗跨越”，誰才能真正握住下一個計算平台的入場券。 (譚大帥Milton)

【新智元導讀】祖克柏的「元宇宙」執念終於向現實低頭，Meta計畫削減該部門人力，將資源全面傾斜至銷量意外火爆的AI智能眼鏡。在Reality Labs四年燒掉700億美元後，伴隨著競爭對手的退潮，Meta決定不再死磕笨重的VR頭顯。為了打贏這場新的戰役，祖克柏甚至挖來了前蘋果資深設計師，試圖讓可穿戴裝置真正成為時尚單品。祖克柏宏大的「元宇宙」願景，正式宣告大敗局。據三位知情人士透露，Meta正在醞釀對其Reality Labs（現實實驗室）旗下的元宇宙相關部門進行裁員。這把「手術刀」最早可能在下個月落下，預計將波及該部門10%到30%的員工。該部門主要負責VR頭顯以及基於VR的社交網路開發。儘管具體的裁員人數仍在變動中，但這無疑是一個明確的訊號。需要釐清的是，Meta並沒有打算徹底放棄建造元宇宙的夢想。與其說是撤退，不如說是一次戰略資源的「乾坤大挪移」：高管們計畫將節省下來的資金，從單純的VR領域，轉移到目前勢頭更猛的AR眼鏡和可穿戴裝置上。從「頭號玩家」到「時尚單品」這一轉變並非無跡可尋。早在2021年，Meta就與雷朋（Ray-Ban）聯手推出了一款內建攝影機和麥克風的智能眼鏡，使用者可以用它接電話、聽音樂。而隨著近期AI助手的加入，這款眼鏡搖身一變，成了使用者可以通過語音互動的智能終端。出人意料的是，這款眼鏡在市場上大獲成功，銷量遠超內部預期。相比之下，厚重的VR頭顯在消費者普及度上依然步履維艱。Meta發言人Nissa Anklesaria在一份聲明中證實了這一動向：「鑑於目前的發展勢頭，我們正在調整Reality Labs的投資組合，將部分資源從元宇宙轉向AI眼鏡和可穿戴裝置。」她同時也強調，公司並沒有計畫進行除此之外更廣泛的變革。700億美元的代價，與競爭的退潮回溯到2021年，祖克柏將公司從Facebook更名為Meta，以此宣示他致力於建構基於VR的下一代網際網路（元宇宙）的決心。自2014年收購Oculus以來，這始終是他眼中的「應許之地」。然而，通往未來的路費極其昂貴。Reality Labs作為承載這一願景的硬體和軟體核心部門，在過去四年裡累計虧損超過700億美元。隨著Meta在人工智慧領域的投入也在不斷加碼，預計未來將在資料中心和AI開發上燒掉數百億美元，而投資者的耐心已被這一連串驚人的數字消磨殆盡。此外，外部環境的變化也給了Meta「喘息」的機會。知情人士指出，Meta之所以敢在此時考慮削減元宇宙投入，部分原因在於競爭壓力的減弱。2021年時，蘋果和Google都在瘋狂推進各自的VR裝置，但在對手們的腳步逐漸放緩後，Meta的高管們認為，公司也可以適度調低在VR領域的衝刺速度。設計為王的新篇章Reality Labs由元宇宙部門和可穿戴裝置部門組成。知情人士透露，此次裁員的重災區將集中在VR崗位。與此同時，祖克柏正在為智能眼鏡注入更多的時尚與設計基因。在今年的開發者大會上，Meta展示了三款新型智能眼鏡，其中一款甚至在鏡片內嵌入了微型螢幕。而在本周三，祖克柏宣佈了一項重要任命：聘請曾在蘋果任職多年的資深設計師Alan Dye，領導Reality Labs內部一個新的創意工作室，專注於設計、時尚與科技的融合。Alan Dye將直接向Meta首席技術官Andrew Bosworth匯報。祖克柏在周三的Threads帖子中寫道：我們正在進入一個新時代，AI眼鏡和其他裝置將改變我們要技術以及彼此之間的連接方式。有了這個新工作室，我們將專注於讓每一次互動都經過深思熟慮、直觀自然，並真正服務於人。通往未來的最短路徑，或許並不是建構一個全新的虛擬世界。 (新智元)

據《彭博社》馬克·古爾曼報導，消息人士透露，蘋果未來版本的智能眼鏡可能在與Mac配對時，運行完整版本的visionOS作業系統，而當與iPhone配對時，則切換到更加輕便、適合移動裝置使用的介面。蘋果的智能眼鏡將與Meta的Ray-Ban Display進行競爭，後者現在已推出配備帶顯示鏡片的眼鏡（在美國起售價為799美元）。然而，古爾曼此前曾表示，蘋果第一代智能眼鏡將不會配備顯示功能。蘋果第一代智能眼鏡將包括用於音樂播放的揚聲器、用於拍照和錄影的攝影機、語音控制功能，可能還會有健康功能。他還表示，蘋果可能會在2026年發佈第一代智能眼鏡，並計畫在2027年正式推出。以下是彭博社報導原文：https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2025-10-12/inside-apple-s-glasses-pivot-when-apple-is-launching-m5-macbook-pro-ipad-pro蘋果從“Vision Air”頭戴裝置到智能眼鏡的轉變蘋果可能是世界上最富有的公司之一，擁有成千上萬的工程師、無與倫比的製造能力和數額龐大的現金儲備，但即便是蘋果也不能同時做到一切。這也解釋了為什麼蘋果公司決定縮減原計畫推出更輕便、更便宜的Vision頭戴裝置，而將重心轉向智能眼鏡的原因——這一舉措令一些觀察人士感到困惑。蘋果這樣一家擁有龐大資源的公司，為什麼會在同時開發混合現實頭戴裝置和下一代智能眼鏡時遇到困難，尤其是在像Meta這樣的競爭對手已經成功推出類似產品的情況下？答案在於蘋果的基因。儘管它財力雄厚，但蘋果在投資方面一直秉持著嚴謹的態度，挑剔且節儉：它不會在那些沒有潛力成為主流的產品上投入大量資金。轉向智能眼鏡表明，蘋果不再將Vision Pro的做法視為可行的主流平台，至少在近期內並不如此。蘋果並不追逐小眾市場，它最大的成功——如iPhone、iPad、Apple Watch、Mac和AirPods都是在數千萬或數億台銷量的基礎上實現的。蘋果最頂級的產品，如Mac Pro或Pro Display XDR，主要服務於小眾但忠誠的專業觀眾。儘管Vision Pro有可能最終也加入這一行列，但它至今並未能建立起廣泛的使用者基礎。經過十年的開發和數十億美元的投入，Vision Pro依然是一款令人印象深刻但有限的裝置。除了它高昂的價格、笨重的重量以及貧乏的應用生態外，Vision Pro的封閉設計也限制了它的吸引力。大多數人無法在日常使用中長時間佩戴，或在各種環境中使用它。最理想的情況是，相對較小的群體如遊戲玩家、旅行者和視訊編輯人員可能會對這種裝置感興趣。然而，智能眼鏡是另一個故事。在我測試了Meta新款Ray-Ban Display後，我深刻意識到這種形態有多具吸引力。能夠查看消息、接聽電話、拍照或錄影，並且不需要動手操作，這種體驗自然、便捷，遠比佩戴一款笨重的頭戴裝置要容易得多。當然，Meta當前的眼鏡仍然像是一個原型產品，但它們展現了巨大的潛力。經過進一步完善，智能眼鏡可能有一天會像Apple Watch一樣成功，甚至可能會發展成未來的iPhone替代品。而這是Vision Pro永遠無法實現的。因此，蘋果暫停開發更輕便、價格更低的Vision Pro版本（可能會被命名為“Vision Air”），轉而將工程師的精力集中在智能眼鏡上，顯然是明智之舉。這一轉變既符合蘋果的優勢，也契合了行業向始終線上、AI驅動裝置的轉型趨勢。蘋果越快將智能眼鏡推向市場，就越能與Meta展開競爭。Meta已經從聚焦頭戴裝置轉向了智能眼鏡。這並不意味著Vision Pro已經徹底終結。蘋果正在對這款頭戴裝置進行更新，升級更快的晶片，並且未來可能會在3000美元以上的價位推出全面重設計的版本。最終，Vision Pro可能會成為“Vision”系列可穿戴裝置的高端產品。沒有顯示的智能眼鏡將處於低端，配備顯示鏡片的版本位居中端，而真正的增強現實眼鏡和高端頭戴裝置將處於高端。這種多層次的產品策略正好符合蘋果的優勢。蘋果擅長在找到市場需求後擴展產品線——看看iPhone、iPad、Apple Watch和AirPods數量的不斷增加。但蘋果仍然需要一款主流產品來支撐整個產品線。Vision Pro並非這一產品，而Vision Air也不太可能成為。蘋果的競爭對手們也在朝著類似的方向發展。儘管三星電子計畫本月推出一款高端的混合現實頭戴裝置，直接與Vision Pro競爭，但它也在與Google及其他公司合作，開發智能眼鏡——包括有顯示和沒有顯示的版本。三星並不指望其混合現實頭戴裝置會成為熱銷產品。在我首次報導蘋果正在轉向放棄Vision Air的計畫後，一些讀者認為兩者產品可以共存，並認為蘋果放棄其中一款產品對另一款的開發並不合理。但這兩類產品背後的技術正是由同一團隊同時開發的。如果蘋果同時追求這兩類產品，將更難集中精力進行開發。智能眼鏡可能也會運行Vision Pro的作業系統visionOS，這樣蘋果在這款作業系統上的工作就不會白費。據悉，未來的裝置可能在與Mac配對時運行完整版本的作業系統，而在與iPhone配對時，則切換到更輕量、適合移動的介面。蘋果還有幾個優勢，可能讓它的智能眼鏡成為一款真正的爆款產品。公司已經證明了它能夠設計出吸引人的可穿戴裝置，擅長打造高效的晶片。而蘋果將智能眼鏡與其生態系統的整合能力，將超過競爭對手的能力。最大的懸念是，蘋果能否最終掌握AI驅動的功能。考慮到如此重要的挑戰，它別無選擇，必須迎難而上。有一天，蘋果可能會決定還是推出Vision Air，但現在，蘋果聚焦智能眼鏡的決策無疑是理智的選擇。Meta不僅僅通過成功的智能眼鏡展示了方向，也沒有在以低於Vision Pro價格的混合現實頭戴裝置上獲得太多成功。 (三次方AIRX)

從智慧型手機、PC到TWS耳機、智能手錶，再到AR/VR、AI硬體，消費電子行業從未停止進化。如今，在人工智慧技術的催化下，這個兆級市場正在經歷一場前所未有的重構。傳統品類增長放緩的同時，新興品類快速崛起，預示著整個產業價值鏈正在發生根本性變革。據NIQ預測，2025年全球科技與消費電子產業銷售額將達到1.29兆美元，其中新興市場貢獻了40%的增長動力，產品更新周期和高端創新各佔30%。特別值得注意的是，AI硬體、XR裝置和智能家居等新興品類保持著25%以上的年增長率，與傳統品類普遍下滑的表現形成鮮明對比。這種分化趨勢表明，行業正在經歷從規模擴張向質量提升的戰略轉型。01 增長瓶頸與突圍之路：消費電子的十字路口深入分析細分市場表現，我們可以觀察到明顯的結構性變化。中國信通院資料顯示，2025年上半年國內手機市場出貨量1.41億部，同比降3.9%。下滑主因包括智慧型手機創新進入平台期，缺乏突破性功能激發換機意願等。PC市場同樣承壓，2025年第二季度全球出貨量同比下降7.2%，連續三個季度出現下滑。不過，危機之中也蘊藏新的機遇。傳統品類增長乏力之際，新動能正加速形成。IDC發佈的報告指出，2025年第一季度中國智能眼鏡市場出貨量49.4萬台，同比增長116.1%，預計全年出貨量達到290.7萬台，同比增長121.1%，另外AR/VR裝置出貨量預計74.2萬台，同比增長38.1%。政策支援也為轉型注入動力。商務部資料顯示，截至2025年5月22日，手機等數位產品補貼突破5000萬件，帶動銷售1432.6億元。該類政策不僅刺激短期消費，更推動了產品結構升級。當然，行業的變革自然離不開技術創新，現階段消費電子領域正迎來多項技術突破：1、AI大模型成熟，正重新定義人機互動，裝置從“執行命令”轉向“理解意圖”；2、顯示技術進步推動XR裝置實用化，Micro OLED和光波導技術大幅提升體驗；3、半導體工藝演進讓移動裝置算力年增超30%，為AI應用夯實硬體基礎。格隆匯研究院在此前的策略報告中明確指出，消費電子正從“手機中心化”向“多中心化”演進。我們當時就提示關注AI與消費電子融合帶來的結構性機會，這一判斷正被市場驗證。02 AI硬體革命：重新定義人機互動的邊界2025年被業界稱為"AI硬體元年"。從初創公司到科技巨頭，紛紛推出了各類AI原生裝置。Humane公司的AI Pin通過雷射投影將手掌變為互動介面；Rabbit R1憑藉其獨特的"Large Action Model"技術，能夠代替使用者操作各種應用；Rewind Pendant則是一款可記錄使用者生活對話的項鏈裝置。這些裝置雖然形態各異，但都有一個共同特點：不再依賴傳統的APP生態，而是通過自然語言與使用者互動，通過AI理解使用者意圖並執行任務。這種變革的意義不亞於從功能機向智慧型手機的轉變。與此同時，傳統智慧型手機也在積極擁抱AI變革。各大晶片廠商紛紛在SoC中整合專用的AI處理單元。高通驍龍8 Gen 3的AI算力達到45 TOPS，聯發科天璣9300的AI性能提升至50 TOPS，蘋果A17 Pro的神經網路引擎性能也提升了2倍。這些硬體升級為端側AI應用提供了算力基礎。三星Galaxy S24系列推出了即時通話翻譯、筆記助手等功能；GooglePixel 8系列實現了更強大的 computational photography能力；iPhone則進一步強化了機器學習在相機、電池管理等場景的應用。PC行業同樣迎來了AI變革。英特爾推出的酷睿Ultra處理器首次整合了NPU，為PC帶來了專用的AI算力；AMD的Ryzen 8040系列處理器AI性能達到39 TOPS；高通的驍龍X Elite平台憑藉45 TOPS的AI算力，為Windows on Arm生態注入新的活力。這些技術進步使得AI PC能夠實現即時字幕翻譯、語音控制、圖像生成等本地化AI功能，既保護了使用者隱私，又降低了雲端計算成本。IDC預測，到2027年，AI PC將佔據PC市場60% 的份額。格隆匯研究院在2024年初發佈的AI硬體投資策略中就明確指出：端側AI能力將成為消費電子產品的核心競爭力。我們當時重點推薦的AI晶片、儲存晶片等細分領域，均已成長為市場關注的熱點。03 生態競合：巨頭們的下一個戰場在這場產業變革中，各大廠商積極調整戰略，建構新的競爭優勢。蘋果始終堅持以軟硬體一體化策略建構生態護城河。Vision Pro的發佈標誌著蘋果正式進軍空間計算時代，這款裝置融合了VR和AR功能，通過眼動追蹤、手勢識別等技術創新，提供了全新的人機互動體驗。在AI佈局方面，蘋果採取了相對謹慎的策略，更注重端側AI能力的提升和隱私保護，但據多方消息，蘋果正在開發自己的大語言模型。考慮到蘋果龐大的裝置存量，一旦全面擁抱AI，將產生巨大的市場影響力。在美國製裁的背景下，華為通過鴻蒙生態實現了突圍。HarmonyOS 4.0的發佈進一步強化了分佈式能力，實現了手機、平板、PC、智能座艙等裝置的無縫協同。華為在5.5G、星閃、光學顯示等領域的技術創新，也為消費電子行業提供了新的發展方向。特別是衛星通訊功能的普及，引領了智慧型手機通訊能力的新一輪升級。小米繼續堅持"手機×AIoT"戰略，通過投資生態鏈企業建構龐大的產品矩陣。OPPO和vivo則持續加大海外市場拓展力度，在東南亞、印度、歐洲等市場取得了顯著進展。除了傳統巨頭，一批新興企業也在尋找差異化突破口。專注遊戲裝置的ROG（玩家國度）、主打戶外智能產品的卡西歐、深耕音訊領域的索尼，都在細分市場建立了自己的競爭優勢。這些企業的成功表明，在消費電子行業，規模不是唯一的成功路徑，精準定位和差異化創新同樣能夠贏得市場。04 掘金消費電子新周期消費電子行業的變革正在重構整個產業鏈價值分配。傳統依賴規模效應的組裝環節利潤率持續走低，而技術壁壘高的核心零部件、先進材料、高端裝置等環節則保持著較高的盈利水平。從投資角度看，可以關注以下幾個方向：晶片半導體：AI算力需求推動晶片升級，關注SoC、儲存、感測器等細分領域；顯示技術：MicroLED、OLED、光波導等技術在XR裝置中的應用；人機互動：語音識別、手勢控制、眼動追蹤等新型互動方式；材料與工藝：輕量化材料、散熱材料、精密結構件等。一些專注於創新品類的企業也值得關注。在XR領域，Meta、蘋果、索尼等巨頭正在推動硬體升級和生態建設；在智能家居領域，小米、海爾、塗鴉智能等企業通過平台化策略擴大市場份額；在可穿戴裝置領域，專業健康監測功能成為新的增長點。消費電子行業具有明顯的周期性特徵。經過兩年多的去庫存調整，行業庫存水平已回歸健康狀態，當前正處於復甦處理程序當中。但投資者也需要注意到，行業的復甦力度和速度可能分化。高端市場由於創新集中，復甦可能更快；中低端市場則面臨更大的競爭壓力。地域方面，新興市場增長潛力更大，成熟市場則相對飽和。05 結語消費電子行業正在經歷一場深刻的變革，AI技術正在重新定義硬體產品形態和人機互動方式，在這個變革時代，只有那些能夠準確把握技術趨勢、持續進行產品創新、建構強大生態系統的企業，才能在新周期中脫穎而出。對於投資者而言，需要超越短期的波動，關注長期的產業趨勢，才能在消費電子的新一輪發展中獲得豐厚回報。格隆匯研究院持續跟蹤消費電子行業的技術變革和周期波動，近年來前瞻性地把握了TWS耳機、儲存晶片等多輪投資機會。我們的研究不僅關注產品創新，更從產業鏈視角分析價值分配，為投資者提供全方位的決策參考。 (格隆匯APP)

眼鏡竟成AI變革關鍵鑰匙，未來已來？祖克柏在季度財報電話會議上直言，眼鏡是AI的理想形態，沒它的人或認知掉隊。阿里巴巴宋剛也認為，AI眼鏡是下一代人機互動感官中樞，會催生個人資料量爆發，成為重要個人移動入口。畢竟眼鏡處頭部生態位，能捕獲超80%人體感知輸入，且使用場景多元。資料也印證著這一趨勢，根據天眼查及IDC資料顯示，2025年Q1，全球智能眼鏡市場出貨量148.7萬台，同比增長82.3%，中國出貨49.4萬台，同比增長116.1%。今年Meta Connect大會即將開幕，Meta有望發佈多款新眼鏡及新軟體。除Meta外，國內外眾多頭部公司對AI/AR眼鏡軟硬體規劃也漸清晰。可以預見，在AI模型能力提升下，眼鏡作為Always - on互動入口潛力無限。AI眼鏡三重門全球智能穿戴與AI眼鏡/XR頭顯的結構件及模組市場，正以超乎預期的速度膨脹，根據天眼查公開資料顯示，從2020年的37億美元飆升至2029年預測的86億美元，其中AI眼鏡/XR頭顯細分市場增速尤為驚人，從2020年的1億美元躍升至2029年的17億美元，複合增長率遠超智能穿戴領域。這場增長盛宴背後，是一場技術理性與使用者需求的雙向奔赴。自2008年愛普生立項AR眼鏡以來，Google、Meta等科技巨頭便在這片未知領域持續探索。2023年，Meta發佈的Ray-Ban Meta眼鏡成為關鍵轉折點——它成功打通演算法、晶片、光學和互動的全鏈路閉環，讓AI眼鏡從小眾玩具蛻變為大眾剛需的臨界點。當前，AI眼鏡的核心功能已從單一翻譯、拍照向AI+AR多模態互動演進：通過搭載自研或合作的大模型，實現即時翻譯、智能識圖、語音互動等功能，並逐步融入AR技術，在使用者視野中疊加虛擬資訊，提供沉浸式互動體驗。技術演進路徑清晰可見：早期AI眼鏡以AI音訊眼鏡為主，整合觸控和音訊功能，實現語音互動、通話或音樂播放；隨著技術進步，產品升級為AI拍攝眼鏡，增加攝像功能，支援即時視訊錄製與圖像識別；未來，AI+AR眼鏡將成為主流，通過AR技術疊加虛擬資訊，推動人機互動方式從觸屏向感知-互動-顯示一體化升級。這一過程不僅體現了技術從單一到多元的融合，更揭示了AI眼鏡從輔助工具向綜合智能終端的轉型。技術成熟度曲線與消費需求的共振，吸引了阿里巴巴、小米、華為、騰訊、字節跳動等科技巨頭紛紛佈局，形成百鏡大戰的激烈競爭格局。2025年上半年，根據天眼查公開資料顯示，國際智能眼鏡市場出貨量同比增長110%，中國出貨量預計達290.7萬台，同比增長121.1%。這一增長由三大因素驅動：AI大模型與AR技術的深度融合提升了使用者體驗；政策補貼降低了產品價格門檻；頭部廠商加速了產品迭代，拓展辦公、醫療、娛樂等多場景應用。巨頭入場不僅帶來了資金與技術，更通過規模化效應加速市場滲透。例如，小米AI眼鏡依託米鏈復用效應，降低生產成本並加速迭代；華為、小米等手機廠商憑藉成熟硬體生態，在跨裝置互動上優勢顯著；網際網路大廠如阿里、字節則通過生態能力建構差異化競爭力。市場需求從嘗鮮到日常的轉變。市場爆發的底層邏輯，在於技術成熟度曲線與消費需求的深度共振。當前，AI眼鏡的核心功能已從單一翻譯、拍照向AI+AR多模態互動演進，使用者需求也從嘗鮮轉向日常使用。但雷鳥創新以及天眼查公開的調研資料也顯示，91%的分體式AR眼鏡使用者主要用其觀影和遊戲，但廠商卻將90%的研發精力投入在剩餘9%的場景中。這種使用者真實需求與廠商技術路徑的錯配，正成為行業突破的關鍵變數。金戈鐵馬，百舸爭流2025年，AI眼鏡市場迎來了前所未有的爆發，從小米、阿里巴巴到HTC、360，再到理想汽車，行業巨頭紛紛跑步入局，一場關於未來之鏡的爭奪戰正式打響。大廠跑步入局，AI眼鏡市場硝煙四起。2025年6月，小米以一款售價為1999元的AI眼鏡點燃了市場。這款被定義為隨身AI入口的裝置，不僅支援拍照錄影、問答、翻譯、耳機、支付等功能，更憑藉高通驍龍AR1晶片和出色的續航表現，迅速售罄，消費者熱情高漲。小米並非孤例。在2025 WAIC上，阿里巴巴公佈了夸克AI眼鏡的技術研發進展，提供不帶顯示功能的AI眼鏡和具備顯示功能的AI+AR智能眼鏡兩種版本。與此同時，中國電信、中國移動、中國聯通三大營運商也紛紛佈局AI眼鏡市場。中國電信天翼AI智能眼鏡以1999元的售價入局，搭載高通驍龍AR1晶片，配備1200萬像素超廣角鏡頭，支援EIS電子防抖、LDC畸變校正等專業影像技術。中國移動則計畫推出三款高端AI眼鏡，並宣佈未來將推出涵蓋四大系列的十餘款產品。中國聯通更是早在去年就聯合奇點臨近推出了eSIM AI運動眼鏡。HTC、360集團、理想汽車等企業的加入，進一步加劇了AI眼鏡市場的競爭。HTC發佈的VIVE Eagle AI智能眼鏡，定價為15600新台幣，搭載高通驍龍AR1 Gen 1晶片，配備4GB+32GB儲存，支援Wi-Fi 6E或藍牙5.3連接，單次滿電續航超36小時。360集團創始人周鴻禕則透露，360即將發佈AI智能眼鏡和AI智能錄音筆兩款硬體產品。理想汽車更是被曝將首發恆玄BES 2800+研極微ISP方案的AI眼鏡，接入Mind GPT大模型及支付寶看一看支付功能，展現了汽車廠商在AI眼鏡市場的跨界野心。AI眼鏡市場的爆發，離不開供應鏈的強力支撐。XREAL創始人兼CEO徐馳指出，AI眼鏡市場的百鏡大戰是一場水下的戰爭，解決好核心技術問題，包括晶片、光波導、AI等，是勝利的關鍵。在晶片領域，高通驍龍AR1晶片成為主流選擇，其整合度高、算力強勁，能支援複雜AI功能，但成本與功耗也相對較高。為應對這一挑戰，業界正從多方面入手：一方面採用更先進的製程工藝提升晶片能效比；另一方面運用動態電壓頻率調節（DVFS）和大小核異構分工等技術，根據即時負載動態管理功耗。未來，通過TSV（矽通孔）技術實現的3D堆疊封裝，有望進一步突破性能與功耗瓶頸，為AI眼鏡實現更強功能與更長續航提供關鍵支援。在視覺功能方面，CMOS圖像感測器是成像質量和視覺互動能力的基礎。當前市場主要由索尼IMX681佔據，但隨著市場對成像質量和續航能力提出更高要求，豪威和思特威等中國廠商正憑藉產品的性價比和定製化能力進入市場。豪威已進入亞馬遜的AI眼鏡項目供應鏈；思特威則發佈了針對AI眼鏡的1200萬像素感測器SC1200IOT，計畫於同年第二季度實現量產。代工企業（OEM/ODM）在AI眼鏡市場中的作用同樣不可忽視。立訊精密、華勤科技、億道資訊等廠商憑藉成熟的製造工藝和柔性供應鏈，成為品牌方快速進入市場的關鍵。依視路、南科、Cosonic和瑞聲電子等廠商也迅速調整生產線，投入AI眼鏡微模組、光學鏡頭和聲學元件的開發，展現了供應鏈企業的敏銳洞察力和快速響應能力。而AI眼鏡市場的競爭，不僅是硬體的競爭，更是生態的競爭。小米依託米家生態，實現裝置互聯；夸克眼鏡通過串聯碎片化場景，建構無縫體驗閉環；理想汽車則將AI眼鏡接入Mind GPT大模型及支付寶看一看支付功能，拓展車載場景應用。以夸克AI眼鏡為例，其深度融合阿里及支付寶生態，支援高德導航、支付寶支付、淘寶拍立淘等場景化應用。使用者戴上眼鏡，直接告訴夸克想買什麼東西，接下來高德地圖會在眼鏡裡幫使用者打車到商場，或者直接步行導航至門店現場看完實物，眼鏡可瞬間拍照淘寶搜同款比價，最後眼鏡呼叫支付寶掃碼付款，實現全閉環。這種無縫的場景閉環體驗，不僅提升了使用者的使用便捷性，更增強了使用者對AI眼鏡的依賴性和黏性。小米AI眼鏡則依託米家生態，實現裝置互聯。使用者可以通過AI眼鏡控制智能家居裝置，如智能燈泡、智能插座等，實現家居自動化。同時，小米AI眼鏡還支援與小米汽車的互聯互通，使用者可以通過眼鏡查看車輛狀態、遠端控制車輛等功能，進一步拓展了AI眼鏡的應用場景。根據天眼查及艾瑞調研結果顯示，AI互動功能、即時翻譯功能、攝影攝像功能是消費者最關注的功能；便捷性、多元功能的整合是使用者對一體化需求的體現。因此，AI眼鏡廠商需要與上游硬體供應商做好產業生態協同，同時思考什麼才是AI眼鏡的殺手級應用，如何用AI應用建構產品護城河。從PPT產品到市場爆款AI眼鏡的爆發源於一場減法革命。Meta 與 Ray-Ban 合作推出的299美元無屏智能眼鏡 Ray-Ban Meta ，於‌2023年9月28日‌在 Meta Connect 大會上正式發佈，並於‌10月17日‌在15個國家上市，以百萬銷量打開大眾市場。它尊重技術規律，是破局之道。是因為，AI眼鏡有技術三重門困擾——續航、重量、顯示，其本質也是功能密度與使用者體驗的平衡。有些AI眼鏡為例，為控制重量至40克，其被迫採用低密度材料，導致塑料感強；為延長續航至7小時，又砍掉端側AI模型，犧牲離線使用場景。這種按下葫蘆浮起瓢的困境，倒逼廠商轉向底層技術創新：高通AR1晶片通過6nm製程將功耗降低40%，閃極科技的外接電池包實現邊充邊用，Rokid的光波導技術將AR顯示成本壓縮50%…這些突破並非靈光一現，而是沿著晶片能效比——能源管理——材料科學的技術樹逐步攀登。沒有任何一個環節是簡單的，初代產品僅求60分及格，但每一次迭代都在為終極形態積累勢能。AI眼鏡的競爭，早已超越硬體本身，演變為硬體+軟體+服務的生態戰爭。小米的打法頗具啟示：依託全球最大的消費物聯網平台，將眼鏡與智能家居、手機無縫聯動，使用者可通過語音控制空調、燈光，甚至呼叫手機算力降低功耗。這種生態協同的威力，在傳統眼鏡品牌身上同樣顯現——Ray-Ban Meta借助母公司7000家實體店，完成使用者體驗、購買、售後的全鏈路閉環，而網際網路廠商如百度、字節，則因缺乏線下管道陷入叫好不叫座的窘境。生態的建構是長期主義，華為、蘋果通過自有生態鏈實現資料互通，小米通過十年跨領域協作（投影儀、耳機業務）積累技術鏈，百度通過十年自研與投資併購形成覆蓋智能家居、教育、娛樂的多元化產品矩陣…這些佈局看似不務正業，實則為AI眼鏡提供了底層支撐。使用者對AI眼鏡的期待，常被科幻電影扭曲為終極形態——既能即時翻譯、AR導航，又能監測健康、投影電影，且續航長達一周、重量輕如羽毛。但現實是，當前供應鏈技術（晶片、電池、感測器）均圍繞手機設計，難以滿足眼鏡形態的極致需求。管理使用者預期，成為廠商的必修課。小米的策略是漸進式創新：初代產品聚焦第一視角互動AI感官延伸等差異化價值，強調比傳統眼鏡多一雙眼睛、多一隻耳朵，而非對標科幻裝置；通過迭代逐步最佳化續航、重量等短板，最終接近終極形態。這種小步快跑的節奏，既避免了技術超前陷阱，又通過持續迭代維持使用者新鮮感。從大眾市場到長尾需求，當巨頭在消費級市場廝殺時，創業公司正通過垂直領域深耕開闢新賽道。醫療場景中，為醫生設計的AI眼鏡可內建AI診斷輔助功能，即時分析影像、提示風險；工業場景中，為工人提供的眼鏡能實現即時翻譯、操作指導，甚至通過AR標註解決裝置故障；戶外場景中，針對運動人群的防水、防摔設計，或為老年人加入緊急呼叫功能…這些定製化需求，往往能繞過與大廠的正面競爭，通過小場景、高黏性建立競爭優勢。AI眼鏡的終極形態不是一副眼鏡，而是無數副眼鏡——每副眼鏡解決一個具體問題，共同構成使用者的AI感官網路。總之，AI眼鏡的賽道，註定是一場馬拉松。最先出發的未必笑到最後。從創業公司到巨頭，每一次突破都在揭示：創新是對使用者需求的洞察，是對現實的超越。 (零態LT)

1999 元的定價不是顛覆賽道，而是普及認知。2011 年 8 月，雷軍穿著標誌性的黑 T 恤和牛仔褲，在北京 798 藝術中心發佈了初代小米手機。在這款產品攪動整個智慧型手機行業之前，他首先用一個極具衝擊力的數字定義了它——1999 元。要在中國普及智慧型手機，至少在價格上要打破國際品牌的壁壘。這種思路，不僅定義了小米的第一個十年，也深深影響著小米的產品信條。十多年後，當小米決定投身 AI 眼鏡這片更具挑戰的藍海時，也秉持著一種類似的務實主義——「智能眼鏡，首先得是一副眼鏡」。雷軍在發佈會上介紹小米 AI 智能眼鏡的過程中，其實並未兜售遙遠的未來，而是選擇以一款成熟的、不帶顯示能力的 AI 眼鏡形態，去試探市場的真實水溫。這款眼鏡看上去與普通黑框眼鏡差別不大，沒有誇張的科技元素，將核心的智能模組、電池與音訊單元都收納於鏡腿之中。而推出這款產品的團隊，則是在小米這家消費電子巨頭內部，一個為探索下一代計算平檯布局多年的團隊。該項目的負責人李創奇，是小米高級產品總監、可穿戴部創新業務負責人。早在 2015 年，當他第一次看到微軟 HoloLens 時，就認定眼鏡作為個人計算的中樞，可能就在不遠的未來，並為此開啟了一場長達近十年的「蓄力」：為了理解光學顯示，他去申請啟動小米投影儀業務，由此推出的米家雷射投影電視；為了攻克聲學，他轉而負責耳機業務；為了真正理解眼鏡的本質，他甚至在 2021 年親自帶隊，在小米內部做了一段時間傳統太陽鏡/防藍光眼鏡業務。2023 年 7 月，李創奇覺得時機「快到了」，使用者對一款可以日常佩戴並具備基礎智能功能的眼鏡的需求已清晰可見，小米 AI 眼鏡項目正式立項。小米高級產品總監、可穿戴部創新業務負責人李創奇｜圖片來源：小米兩年後，這款產品正式發佈，市場反響遠超內部最樂觀的預期——為三個月準備的庫存，在 20 多天內便銷售一空，其銷量達到了部分友商一年的水平。小米 AI 眼鏡作為初代產品，在重量、續航和佩戴舒適性上做到了微妙的平衡，最終將重量控制在 40 克。他們沒有像 Meta 那樣與眼鏡巨頭聯名，而是選擇自己完成從設計到生產的全過程，並為亞洲人的頭型和臉型做了針對性最佳化。「我們開始動手做的時候也覺得（這事）很容易，但後來發現，沒有任何一個環節是簡單的，」李創奇坦言，「這件事的難度遠超過我們最早的評估」。從人機工學、材料選擇到軟體適配，每一步都充滿了艱難的權衡。這款售價 1999 元的產品，復刻了初代小米手機的定價，也承載了相似的雄心。這一定價背後，是小米對一個新興品類戰略性的投入與佈局。李創奇認為，在一個被科幻電影拉高了預期的市場，和一條尚未為眼鏡形態準備好的供應鏈之間，存在著巨大的鴻溝。而小米要做的，不是一次性發佈一款「100 分」的終極產品，而是開啟一場「註定是馬拉松」的長跑，用一款「60 分」的及格產品，為自己贏得進入下一賽段的資格。本文基於極客公園與李創奇採訪內容整理成文。01 「60 分」的產品與「遠超預期」的市場極客公園： 小米 AI 眼鏡上市後，市場反響非常火爆，20 多天就賣出了過去一些友商可能需要一年才能達到的銷量，這顯然遠超了你們的預期。但在這種背景下，你卻多次提到，你只給這款初代產品打「勉強及格」的 60 分。你如何解讀這個「60 分」的產品？李創奇： 其實我們內部，包括整個公司，都非常清楚這款產品處在什麼樣的階段。說它 60 分，或者說它處在一個「快到了將可用的一個狀態」，是一個非常客觀的描述。網路上的不少使用者的吐槽我們都有看到，它（小米 AI 眼鏡）不是一款各方面都沒有短板、非常均衡的產品。它一定是在某些地方可用，某些地方還不錯，但同時在另一些地方，也一定存在很大的差距。這種差距的核心根源在於，當前消費者對眼鏡的期望，和整個產業鏈、供應鏈的技術儲備之間，存在一個巨大的鴻溝。使用者的預期，尤其是在各種科幻電影的熏陶下，已經形成了一種對眼鏡形態的終極認知。但現實是，我們現有的產業鏈，無論是晶片、感測器還是電池技術，它的一切都是圍繞著手機去建構的，它對於功耗和體積的考量，並不是為眼鏡這種極致形態所儲備的。我們的產品能獲得這樣的市場反響，確實遠超預期。最初我們備貨非常保守，內部甚至瀰漫著「賣不掉怎麼辦」的擔憂。我們原本為三個月準備的貨，結果 20 多天就賣完了，這個量級相當於一些專門做眼鏡的公司一年的銷量。這背後，一方面有雷總親自發佈帶來的巨大勢能，另一方面也證明了市場對於 AI 硬體，尤其是來自一個主流品牌的 AI 硬體，存在著巨大的潛在需求。它甚至在小紅書等社交平台引發了幾次出圈，這說明它的吸引力已經超出了傳統科技愛好者的範疇。極客公園： 你們為首代小米 AI 眼鏡定下了 1999 元這個價格，這個數字對小米而言有特殊的意義。它既是初代小米手機的價格，也似乎在暗示著 AI 眼鏡作為下一個計算平台的雄心。這個定價背後是怎樣的考量？李創奇： 從我個人來說，1999 這個數字一定是有致敬因素在的。對我而言，它已經不單單是一個數字，它有情懷，有圖騰，甚至有方向的感覺。更重要的是我們希望錨定一個品類，而 1999 元，或許就是未來智能眼鏡這個品類的中位數價格。小米 AI 眼鏡 1999 的售價並沒有太多驚喜｜圖片來源：小米但就目前階段而言，以我們前期的投入和目前的規模，這個價格肯定是賠錢的。這已經不是賺多賺少的問題，而是賠多賠少的問題。因為這是一款在極短時間內要完成的極其複雜的產品，我們在所有元器件的選擇上，都把可靠性放在了成本之前，不計代價地去做。我們的 BOM（物料清單）成本，如果算上墨鏡片，是超過 2000 元的。所以，這個定價並非基於成本，而是一種戰略性的選擇。它是在向市場、向使用者、向供應鏈傳達一個訊號：小米是認真地想把這個品類做大，並願意為此進行先期投入。我們認為，目前市面上那些定價在 1499 元甚至 999 元的產品，從成本結構來看，都是不健康的。而 1999 元，在未來規模化之後，會是一個相對健康的價格區間。這種「不健康」的虧損，換來的是一個極其寶貴的認知。保守的備貨預期反映了我們最初對市場的不確定性，而最終火爆的銷量則給了我們一個強有力的「市場驗證」。可以說，這款產品是我們投入市場的一個最精準的探針。正是這個遠超預期的結果，為我們下一代產品的研發解鎖了比初期多得多的內部資源和信心，讓這個項目從一個謹慎的探索，正式升級為公司的戰略級業務。02 「首先它得是一副眼鏡」極客公園： 你在很多場合都強調一個理念——「智能眼鏡，首先得是一副眼鏡」。這聽起來簡單，但在實際產品定義和研發中，一定充滿了各種艱難的取捨。能否具體談談，這個理念是如何指導你們在工程現實中做出選擇的？李創奇： 這個理念是我們走了很多彎路後得出的。小米很早就開始關注這個領域，從早期和 Facebook 合作 Oculus Go，到後來做無線 AR 眼鏡預研，再到米家音訊眼鏡。我們觀察了從 Google Glass 到 Snapchat Spectacles 的演進，得出一個核心結論：過去很多產品失敗，是因為它們過於強調「智能感、未來感、科技感」，而忽略了眼鏡最本質的屬性——佩戴。所以，我們確立了「首先它得是一副眼鏡」的原則。這意味著，你得戴著舒服，那怕不那麼驚豔，但至少不能突兀。基於這個原則，我們做出了幾個關鍵決策。第一，從音訊眼鏡切入，因為音訊是增加智能功能裡，對體積、功耗影響最小，且最高頻的應用之一。第二，我們很早就採用了鏡腿和前框分離式的設計。小米 AI 眼鏡透明版配色比較有科技感｜圖片來源：極客公園因為眼鏡有很強的裝飾屬性，分離式設計能讓使用者未來更換不同款式的前框，滿足個性化需求。在這個基礎上，我們對增加任何新的智能功能都秉持一個原則：謹慎，但有效。因為任何功能的加入，都會直接影響體積和功耗。功耗增加，為了維持續航，電池就得做大，體積又會增加，這是一個惡性循環。極客公園： 這種「謹慎但有效」的原則，具體體現在那些產品細節的權衡上？比如，你們如何看待和 Meta Ray-Ban 的差異？李創奇： 這種權衡其實在我們的產品中隨處可見，它是一系列「戴著鐐銬跳舞」的決策。首先是 重量 vs. 質感。我們內部有一個非常嚴苛的目標，就是重量不能超過 40 克，最理想是做到 35 克。為了實現這個目標，在電池比 Meta 更大、且採用雙晶片架構的情況下，我們最終把重量控制在了 40 克左右，比它還輕。但這背後是有代價的，我們犧牲了材料的密度，這導致一些使用者在拿到手上時會覺得「塑料感」比較強，質感不如 Meta。但現在回過頭看，這可能真的是一個設計上值得商榷的部分，也許使用者真的願意為更好的質感多承受三四克的重量。其次是 端側 AI vs. 續航。我們最初也評估過在眼鏡上部署端側小模型，比如 0.3B 規模的。但我們很快發現，在手機上跑一個 0.3B 模型可能不算什麼，但在我們僅有 200 多毫安時電池的眼鏡上，它的功耗是毀滅性的，可能半小時到一個小時就沒電了。相比之下，通過藍牙與手機通訊，利用手機或雲端的算力，功耗收益要明顯得多。所以現階段，我們寧願選擇通訊的方式來解決算力問題。再者是 單一框型 vs. 個性化。初代產品我們只推出了一種框型，這背後是我們對這個品類「信心還是不夠的」一個體現。我們深知，沒有任何一副眼鏡能讓 100% 的人戴上都好看。這導致我們收到一部分使用者反饋，覺得不適合自己的臉型。這是一個現實的能力短板，傳統眼鏡品牌會用成百上千個 SKU 來解決這個問題。我們未來一定會提供更多選擇，但第一代產品，我們選擇了用一個最大公約數的設計去驗證核心功能和市場接受度。最後是 充電方式的選擇。很多人問為什麼不做充電眼鏡盒，而是用直插充電。我的回答很簡單，我問我們團隊 20 個戴眼鏡的同事：『你們的眼鏡盒在那？』。其次，如果眼鏡在盒裡充電，那這個過程中你戴什麼呢？難道要使用者買兩副換著戴嗎？如果是我們這麼做，一定會被罵死。是 Meta 和 Ray-Ban 的品牌光環，掩蓋了它的一些問題。和 Meta 的對比其實也很有意思。比如 Meta 驗證了一件事：使用者是可以接受把一顆 1200 萬像素的大尺寸感測器放在鏡腿上的。這給了我們很大的啟發，讓我們堅定了從過去考慮的 500 萬或 800 萬像素轉向更高規格的影像能力。但同時，我們也看到了它的不足。比如它的續航，在我們看來是「不及格」的，無法支撐一天的佩戴。另外，它的設計對亞洲人的頭型並不友好，很多人戴上會覺得「夾頭」。這些都是我們在設計中希望改進和超越的地方。小米 AI 眼鏡透明版鏡架｜圖片來源：極客公園03 一場註定的馬拉松極客公園： 你認為，在當前這個時間點，什麼樣的公司才有可能在這場「百鏡大戰」中最終勝出？李創奇： 我們和很多投行的朋友聊過，我個人的觀點是，只有兩類公司有機會。第一類，是有手機和穿戴生態的公司，全球來看就是蘋果、三星、華為和小米。第二類，是有國民級 APP 和頂級大模型的網際網路公司，比如騰訊、字節跳動等。為什麼這麼說？因為 AI 眼鏡不是一個單純的硬體問題，它是一個極其複雜的系統工程。你需要解決硬體、作業系統、大模型、行銷管道以及與其他裝置聯動等一系列問題。對於創業公司來說，這幾乎是不可能完成的任務。我甚至會委婉地建議我關係好的投資人朋友，不要輕易投這個領域的創業公司。這個賽道的護城河，最終不是裝置本身，而是它背後的生態。對小米而言，我們最大的優勢在於，我們擁有全球最大的消費物聯網平台。我們的使用者已經習慣了用「小愛同學」去控制家裡的空調、燈光、掃地機器人。當這種控制能力無縫地遷移到眼鏡上時，它所創造的價值是任何一個創業公司都無法比擬的。極客公園： 既然這是一場馬拉松，小米為這場長跑設定了怎樣的階段性目標和時間表？李創奇： 我們對這件事的難度有清醒的認知。我個人最美好的預期是，這個市場需要三年時間，才有可能真正成熟起來，到那時我們或許能做出一款七八十分的產品。在銷量上，我們也有一個長期的期望。中國每年近視眼鏡的出貨量接近 3 億副，其中千元以上的市場規模大約在 5000 萬副。我們希望在未來三年，能做到年出貨 500 萬副的規模，這相當於在千元以上這個核心市場裡，佔據 10% 左右的份額。這是一個非常美好的目標，也是一個有挑戰性的期望。要達到這個目標，不能只靠一代產品。我們下一代的研發已經啟動了。隨著第一代產品的成功，項目組現在拿到的資源已經比剛開始的時候好太多了，這讓我們有更足的底氣去實現最初的構想。04 AI 眼鏡的終局在那裡極客公園： 跳出具體的產品和市場，從更宏大的視角來看，你認為 AI 眼鏡這個形態，它最終要解決什麼問題？它的終局會是什麼樣的？李創奇： 我有一個很早有過的觀點，可能比祖克柏提的還要早一些。AI 眼鏡的終極價值，在於實現「See what you see, hear what you hear」（所見即所見，所聞即所聞）。它不僅僅是一個拍照工具或音樂播放器，它是 AI 的一個感官延伸。它能以第一視角去理解你所處的物理世界，理解你的上下文，這是手機放在口袋裡永遠無法做到的。我今天有一個更進一步的判斷：由大模型賦能的智能眼鏡，可能是腦機介面真正普及化之前，最能夠理解和識別使用者意圖的消費級裝置。人類 70% 到 80% 的資訊獲取來自於視覺，一個能夠分享你視覺的裝置，在理解你的意圖上擁有天然的、無與倫比的優勢。從滑鼠到觸控式螢幕，再到語音助手，人機互動的歷史，就是一部不斷降低意圖傳遞摩擦力的歷史。AI 眼鏡，就是這個歷史處理程序中合乎邏輯的下一站。極客公園： 這聽起來是一個非常宏大的願景。但它似乎更偏向於用 AI 增強現實世界，而不是像 Meta 或蘋果那樣，建構一個虛擬世界。李創奇： 是的，這是一個戰略選擇。我們短時間內不會碰 MR（混合現實）。我們的優勢在於硬體和龐大的 IoT 生態。所以，我們的路徑是清晰的：用 AI 眼鏡更好地連接和賦能使用者與物理世界的互動，而不是把他們帶入一個虛擬世界。這與 Meta 的路徑有本質的不同。極客公園： 聽下來，感覺 AI 眼鏡這個項目對你個人而言，似乎有著其他項目難以比擬的意義。李創奇： 我是從 2015 年看到微軟的 HoloLens 之後，就決定要用至少十年的時間來做眼鏡這個產品。這是一個漫長的、有意識的積累過程。當時你顯然不可能直接跟雷總說，HoloLens 就是未來，給我 100 億讓我去造一台出來。所以我把它拆解開，一步步來。HoloLens 的核心是光學顯示，我就去申請做了投影儀業務；它需要強大的聲學能力，我就去做了耳機業務；為了理解眼鏡本身，2021 年我們甚至還做了一段時間的傳統眼鏡業務。所有這些積累，都是為了保證我們今天在做 AI 眼鏡時，能對這個品類的複雜性有足夠的認知，能少犯一些錯誤。但即便如此，這件事的難度依然遠超我們最初的評估。讓整個團隊對這些困難建立共識，是其中最難的一環。所以，我們堅定地看好這個方向，但它註定是一場馬拉松。物理世界不會以你的意志為轉移，你必須在如此狹小的空間裡，去完成一項如此複雜的系統工程。這需要極大的耐心，也需要對行業規律抱有足夠的尊重。我們並不是要去顛覆一個行業，而是希望用我們的努力，去推動和符合大家對這個行業的最終認知。 (極客公園)